COT 보고서를 사용하여 외환 가격 움직임을 예측합니다.
COT 보고서와 몇 가지 사용 방법을 검토하기 전에 두 가지 중요한 세부 사항을 알려주십시오.
forex 시장을 가진 중요한 문제의 한개는 양 지시자의 부족이다. 닛케이 또는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)와 같은 외환 거래가 없기 때문에 전체 시장에 대한 대량 통계를 이용할 수 없습니다. COT 보고서는 주요 투기꾼과 상업 헤저의 통화 및 상품 선물 할당을 추적하는 것은 용적 표시기를 대체 할 훌륭한 대안이며, 따라서 기술적 인 거래 계획의 분리 할 수없는 항목이어야합니다. 우리가 강조하고 싶은 다른 점은 보고서의 뒤처진 특성이다. 지난 주 위치에 대한 우리의 업데이트로 인해, 측정 지표가되는 일보다 오히려 몇 주가 걸리는 장기 지표로서 훨씬 더 유용합니다.
COT (거래자 약정)는 CFTC가 상품 시장에서 선물 거래자의 선물 포지셔닝에 관한 일반 대중을 업데이트하기 위해 발행 한 보고서입니다. 미국의 경우 대부분의 선물 거래는 시카고와 뉴욕에서 이루어지며 보고서에 포함 된 기관은이 지역에 집중되어 있습니다.
COT 보고서의 본문을 살펴 보겠습니다.
미결제는 보유중인 미결제 선물 계약 금액을 나타냅니다. 즉, 시장에서 열린 계약의 총량이지만 거래는 아닙니다.
보고 가능한 직책은 CFTC의보고 요건을 충족하는 기관이 보유한 직위입니다. 이들은 CBOT의 주요 선수 들로서, 그들의 선택은 대개 애호가들과 그들의 연구에 의해 뒷받침됩니다.
보고 할 수없는 위치는 위의 기준에 맞지 않는 모든 사람들을 포함하며 작은 투기업자라고도합니다. 보고 가능한 직위 중 비영리 기관은 헤지 펀드, 중개 회사, 투자 은행 및 기타 관련 회사와 같이 기본 통화 나 상품을 사용하는 데 관심이없는 모든 행위자를 포함합니다. 상업적인 미결제는 기초를 수령하거나 전달하고자하는 기업에 의해 창안된다. 따라서 두 범주의 거래자가 수행하는 역할은 매우 다릅니다.
스프레드는 장래의 계약에 대해 동일한 롱 - 숏 포지션을 보유한 거래를 커버합니다.
이 보고서는 장기간 또는 단기 계약의 비율에 대한 데이터를 제공하며, 3 가지 카테고리의 거래자 수, 통화 포지션, 마지막으로 이전보고 기간과 비교하여 미결제 변경 사항에 대한 데이터를 제공합니다.
수년 동안 COT 보고서는 모든 종류의 거래자들에게 인기있는 도구가되었습니다. 다음은 COT 보고서에서 제공하는 데이터를 악용하는 여러 가지 방법입니다.
1. COT 보고서 포지셔닝을 기반으로 통화 포트폴리오를 생성합니다.
COT 보고서 데이터를 사용하여 다양한 통화 포트폴리오를 만들 수 있습니다. COT 보고서를 검토하면 USD에 대한 주요 거래자의 태도에 대해 좋은 생각을 가질 수 있지만 데이터를 실제로 활용하기 위해서는 AUD / USD, EUR / USD 등과 같은 통화 쌍 포트폴리오를 만들어야합니다. USD / JPY. 시장은 전반적으로 USD가 될 수 있기 때문에 하나 이상의 통화에 비해 USD가 짧을 수 있기 때문에 COT가 여전히 길지만 USD가 가치를 잃을 수있는 쌍을 잡고있는 것을 포착하고 싶지는 않습니다. 비상업적 부문이 우리의 예에서 전반적으로 긴 달러라고 가정합시다.
그러한 상황에서 당사의 포트폴리오에 포함될 통화 쌍을 결정할 때 기준은 무엇이되어야합니까? 일반적으로 우리의 포트폴리오를 중립적으로 만들어서 우리의 통화 배분을 USD - 긍정적 인 아이디어로 표현하는 한편, 우리가 줄여야 할 통화에 대해서는 많이 언급하지 않는 것이 좋습니다.
예를 들어, 우리는 AUD / USD와 EUR / USD (그리고 캐리가 마이너스)와 긴 USD / JPY를 단기화하고, 우리는 총이자가 Fed 비율을 초과하지 않도록 통화 쌍 비율을 관리 할 것입니다. 왜 우리가이 일을합니까? 우리가 원하는 것은 모두 캐리 트레이드로 인한 변동성을 제한하면서 USD의 상승에서 얻는 것입니다. 우리의 입장을 중립적 인 것으로 만들면 그러한 혼란을 극복 할 수 있습니다. 이는 포트폴리오의 변동성을 줄이고 투자 수익을 감소 시키지만 장기적이고 탄력적 인 위치를 만듭니다.
COT - 보고서 기반 포트폴리오를 만드는 또 다른, 그러나 훨씬 위험한 방법은 단순히 상업 부문이 길면 길고 비상업적 인 거래자가 긴 상품이나 통화를 줄이는 것입니다. 따라서 예를 들어, 상업 부문이 EUR가 길고 투기 부문이 AUD 인 경우, 상인은 EUR / AUD에 큰 부분을 할당하여 시장 선택을 반영하기 위해 포트폴리오를 정리할뿐입니다. 그리고이 방법을 사용하여 이전에 설명한 방식으로 관심 중립 포트폴리오를 작성함으로써 포지션의 변동성을 제한하고보다 성공적인 장기 전략을 보장 할 수 있습니다.
2. 포지셔닝의 반전을 이용하여 포트폴리오를 만듭니다.
위에서 언급 한 포트폴리오를 COT 보고서에서 알 수있는 바와 같이 추세 반전에서 이익을 얻도록 조정할 수도 있지만, 상인이 상관되지 않은 (또는 부정적으로 상관 관계가있는) 쌍을 거래하여 신중하게 자신의 위치를 헤지하지 않는 한이 방법에주의해야합니다. 통화 쌍의 상관 통계는 대부분의 주요 외환 브로커에서 사용할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 트렌드의 힘에 대한 주요 변화 또는 영구적 인 반전은 공개 이익의 변화와 제도적 포지셔닝에 의해 실제로 주목됩니다. 우리의 유일한 제안은 상인이 잘못된 신호의 가능성을 인식하고, 평소의 원칙에 따라 바닥과 꼭대기를 잡으려고 너무 열심히 노력하지 않는 것입니다.
3. COT 보고서를 장기 볼륨 표시기로 사용.
COT 보고서의 매우 유용하고 신중한 사용은 기존의 기술적 분석에 의해 생성 된 가격 연구를 보완하는 것으로 간주됩니다. 상인은 기술 보고서가 COT 보고서에서 유사한 움직임 (공개 이익이 증가하는 것으로 표시됨)에 의해 확인되지 않을 때 행동을 거부 할 수 있습니다. 상승 추세를 보았을 때, 그는 열린 관심의 상승을 예상 할 것이고, 하락 추세는 상응하는 하락을 기대할 것입니다. 이 목적을 위해 지표를 고안하는 것도 가능하며, MACD, Williams Oscillator 또는 Stochastics은 모두 COT 보고서 데이터에 그려 질 수 있습니다.
이 접근법은 주식 시장 차트를 탐색하면서 동시에 볼륨 및 가격 데이터를 사용하는 것과 비슷하며, 해당 분야의 경험이있는 사람들은 COT 보고서의 중요성을 쉽게 파악할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 다른 시장에 대한 지식이 거의없는 사람들은 특히 순수한 기술적 기반에서 거래 할 때 그 활용으로 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
4. 시장 반전을 예측하기 위해 위치 결정에 플립 사용하기.
위의 샘플 COT 차트에서 유로화에 대한 비상업적 인 순 포지션은 짧다. 왜냐하면 상인의 38 %가 매도 포지션을 유지하고 있고 30 %는 매수 포지션을 보유하고 있기 때문이다. COT 보고서의이 부분을 악용하는 한 가지 방법은 순 포지셔닝이 길어 지거나 바뀔 때주의를 기울여야하며 그 반대의 경우 외환 시장 역전을 예측하는 것입니다. 위의 예에서 비영리 부문의 순 포지션이 오랫동안 전환 될 때 우리는 다른 기술적 분석 소스로부터의 의견과 함께 유로화 매수 신호로 개발을 사용할 것입니다.
이 방법은 순수한 기술적 분석에 의해 생성 된 것보다 훨씬 더 신뢰할만한 결과를 산출 할 수 있지만 가끔씩 발생하는 예측 불가능한 급등 및 붕괴에 대해 거래자는 여전히 인식해야합니다. 백분율 값은 인식하기 쉽고 위치 플립을 인식하기 쉽습니다.
5. 극심한 포지셔닝을 사용하여 시장 고갈을 측정합니다.
장기 또는 단기 포지셔닝을 역사적인 극단과 비교하는 것은 시장 극단을 식별하는 데 유용 할 수 있습니다. 경험에 따르면, 매수가 매겨진 통화 또는 매진 된 통화를 나타내는 절대 값이 있으며 COT 포지셔닝이이 값에 도달하면 빠른 반전 가능성이 있습니다.
극한은 상승 또는 하강의 지속 불가능한 단계에 이미있는 시장을 특성화하기 때문에 거품이라고도 부를 수 있습니다. 이 방법의 문제점은 상 / 하를 집어 올리기가 항상 어렵다는 점입니다. 접히기 전에 위치가 이전에 등록 된 상한을 초과 할 수 없다고 기대할 이유가 없습니다. 그럼에도 불구하고 결정력과 탄력성이 있다면 COT 보고서에 의해보고 된 극값은 가격 기반 기술 분석에 의해보고 된 것보다 훨씬 더 큰 가치가 있습니다.
가격 차트에서 이동 평균 또는 오실레이터의 극한값을 가진 COT 보고서의 절대 극단을 확인할 수 있습니다.
COT 보고서는 주식 분석의 양적 지표를 대체 할 수있는 매우 유용한 도구입니다. 절대적으로 길고 짧은 위치와 역사적 비교는 시장의 극단을 식별하는 데 유용 할 수 있습니다. 미결제 비율의 변화는 중기 적으로 위치 변동 및 시장 반전을 예측할 때 유용 할 수 있습니다. 궁극적 인 기술적 인 지표가 있다면, 구직자는 COT 데이터에서 가장 큰 행운을 얻습니다. 그러나 동일한 바구니에 모든 알을 넣지 않는 것에 대한 오래된 조언은 여전히 유효합니다. COT 보고서의 신호를 의사 결정에 도달하기 전에 기술적 분석의 다른 측면 및 기본 분석의 데이터로 확인하는 것이 좋습니다.
리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신에게도 효과가 있습니다.
COT Forex - CFTC의 거래자 약정.
주요 통화에 대한 순 비영리 포지션.
이 그래프는 CFTC의 COT (Commitments of Traders) 주간 데이터를 보여줍니다. 미국 외환 시장의 "비상업적"(투기 적) 거래자의 순 포지션과 모든 당사자가 보유한 미결 거래 계약. 이 선물 데이터는 현물 시장에 영향을 미치고 시장의 영향을 받아 시장 감정을 분석하는 지표로 간주됩니다.
거래자에 대한 약속.
거래자 약정 (Commitments of Traders : COT)은 상품 선물 거래위원회 (Commodity Futures Trading Commission, CFTC)가 발행 한 보고서입니다. 상품, 금속 및 통화를 매매하는 미국 선물 시장 (주로 시카고 및 뉴욕에 소재 함)의 참가자 보유를 집계합니다. COT는 매주 금요일 동부 시간 3:30에 발표되며 이전 화요일의 거래자 약정을 반영합니다.
COT는 세 가지 유형의 상인이 보유한 총 포지션을 분석합니다 : & # 8220; 상업 거래자 & # 8221; (forex에서, 전형적으로 hedgers에서), & # 8220; 비상업적 인 상인 & # 8221; (대개 투기꾼), & nbsp;보고 할 수없는 & quot; (전형적으로, 작은 투기업자).
위의 차트에 나타난 순 비영리 포지션은 대형 투기업자, 주로 헤지 펀드 및 투기 목적을위한 은행 거래 통화 선물 계약에서 나온 것입니다. 투기꾼은 계약을 이행 할 수없고 기본 상품이나 악기를 필요로하지 않지만 판매 또는 판매를 중단 할 의사가있는 구매 또는 판매를합니다. 또는 & # 8220; 구매 & # 8221; 계약이 만료되기 전에 이익을 얻으십시오. 통화별로 다른 로트 크기로 판매되는이 계약은 구매 요청의 잉여 (차트의 양수 값) 또는 판매 요청 (음수 값) 중 하나를 갖기 위해 순차적으로 사용됩니다.
공개 지분은 모든 시장 참여자들 사이에서 매수 및 매도 포지션을 포함한 총 계약 건수를 나타냅니다. 즉, 거래, 납품, 행사 등으로 인해 입력되었거나 아직 상쇄되지 않은 모든 선물 및 / 또는 옵션 계약의 총액입니다. 이 수치는 그물망이 아니고 대신 전반적인 양 (즉, 이자)을 보여줍니다.
참고 : 선물 시장에서 외화는 항상 미국 달러에 대해 직접 인용됩니다. 현물 외환 시장에서는 일부 통화가 반대 방향으로 인용됩니다. 일관성을 위해 이러한 그래프는 견적 순서가 현물 환율 표기와 반대가 될 때마다 역 축 (0 축 위의 음수 값 포함)에 선물 시장 위치 데이터를 제공합니다. 이것은 스위스 프랑의 경우입니다. 예를 들어 외환은 미화 (USD / CHF)에 대한 것입니다.
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거래를 위해 COT 보고서를 사용하는 방법.
COT 보고서가 매주 나오기 때문에 시장 심리 지표로서의 유용성은 장기 거래에 더 적합 할 것이다.
지금 묻고있는 질문은 다음과 같습니다.
도대체 당신은 어떻게 그 모든 "커다란 거대한 텍스트 블록"을 당신이 어떤 핍스를 움켜 잡는 데 도움이되는 정서적 지표로 바꿀 것입니까?
이 위치를 찾는 것은 모든 사람이 오래 걸려도 구매할 사람이 남아 있기 때문에 시장 반전이 곧 끝나고 있다는 신호일 수 있습니다.
그리고 모두가 짧은 통화라면 누가 팔아야합니까?
그래 맞아. 아무도.
앞으로 나아갈 길이 없기 때문에 계속 갈 수 없습니다. 할 수있는 유일한 일은 되돌아가는 것입니다.
TimingCharts의 EUR / USD 차트를 살펴 보겠습니다.
상반기에, 우리는 EUR / USD의 가격 행동을 계속합니다. 동시에 하단 절반에는 EUR 선물의 장단기에 대한 데이터가 세 범주로 나뉘어 있습니다.
상업 상인 (파란색) 대형 비영리 (녹색) 소형 비상업적 인 (빨간색)
소규모 소매 상인은 관련이 없지만 주로 헤지 목적을위한 것이므로 상업적 위치는 무시하십시오.
2008 년 중반에 무슨 일이 있었는지 살펴 보겠습니다. EUR / USD는 7 월에서 9 월 사이 꾸준히 하락했습니다.
비상업적 인 거래자 (녹색 라인)의 순매도 포지션의 가치가 떨어지면서 EUR / USD 역시 하락했다.
9 월 중순에는 순매도가 45,650 건으로 극단적 인 수치를 기록했습니다. 얼마 지나지 않아 투자자들은 EUR 선물을 사기 시작했습니다.
한편 EUR / USD는 1.2400에서 1.4700에 가까운 높은 수준으로 급격히 상승했습니다!
내년에 EUR 선물 가격의 순 가치는 점차 긍정적으로 나타났습니다. 예상대로, EUR / USD는 결국 한 차례 더 나아갔습니다. 심지어 1.5100 주위에 새로운 최고를 치고 있습니다.
2009 년 10 월 초 EUR 선물 장거리 매수 포지션은 역전하기 전에 극단적 인 51,000을 기록했습니다. 얼마 지나지 않아 EUR / USD도 하락하기 시작했습니다.
거룩한 과카 몰레! COT를 지표로 사용하는 것만으로도 2008 년 10 월부터 2009 년 1 월 및 2009 년 11 월에서 2010 년 3 월까지 두 가지 미친 행동을 포착 할 수있었습니다.
만약 당신이 투기 거래자의 짧은 포지션이 극단적 인 수준이라고 생각했다면, 당신은 약 1.2300 유로 / 미화를 매입 할 수있었습니다.
이것은 몇 달 만에 2,000 pip 이익을 가져 왔습니다!
2009 년 11 월의 순매수 포지션이 극단적 이었다는 것을 알게 되었다면 EUR / USD를 팔았을 것이며 약 1,500 pips를 획득 할 수있었습니다!
이 두 가지 움직임을 통해 COT 보고서를 시장 심리 역전 지표로 사용하면 총 3,500 개의 핍을 확보 할 수있었습니다. 꽤 멋진, 응?
귀하의 발전.
창의력의 비결은 출처를 숨기는 방법을 아는 것입니다. 알버트 아인슈타인.
BabyPips는 개인 트레이더가 외환 시장을 거래하는 방법을 배울 수 있도록 도와줍니다.
우리는 사람들을 통화 거래 세계에 소개하고, 유익한 상인이되는 법을 배우는 데 도움이되는 교육 컨텐츠를 제공합니다. 우리는 일상적인 거래 여행에서 서로를 지원하는 상인 커뮤니티입니다.
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